(資料圖)
事件：
8月9日，公司發(fā)布2023年半年報，23年上半年公司實現(xiàn)營收3.54億元，同比增長15.86%；歸母凈利潤0.42億元，同比增長86.79%；扣非后歸母凈利潤0.44億元，同比增長121.16%；基本每股收益0.36元。23年二季度公司實現(xiàn)營收2.01億元，同比增長30%；歸母凈利潤0.30億元，同比增長164%。
真空絕熱板景氣上行，盈利能力大幅提升2023年上半年公司業(yè)績大幅增長，主要系主業(yè)真空絕熱板產(chǎn)銷量增長、原材料價格回落帶來的盈利能力提升所致。據(jù)產(chǎn)業(yè)在線，二季度我國冰箱銷量同比顯著增長，4-6月內(nèi)銷同比增長23.6%、13.2%、5.8%，出口銷量同比增長9.2%、28.7%、33.7%，帶動公司真空絕熱板訂單需求增加。同時，部分原材料和天然氣價格回落致生產(chǎn)成本下降，公司盈利能力有所改善，據(jù)金聯(lián)創(chuàng)數(shù)據(jù)，2023H1福建LNG到貨均價為5631元/噸，同比下降25.7%，公司綜合毛利率為32.06%，較2022年度提升5.46pct。2023Q3以來，天然氣價格延續(xù)跌勢，公司盈利能力亦有望受益。
真空玻璃有望打開較大成長空間真空玻璃的絕熱性能優(yōu)異，且防結(jié)霜、噪音隔絕、使用壽命長等優(yōu)點突出，但目前產(chǎn)業(yè)存在粗放生產(chǎn)、自動化低、成本偏高、產(chǎn)品一致性差的問題。
公司革新生產(chǎn)技術(shù)，搭建高效連續(xù)真空玻璃封裝線，瞄準行業(yè)痛點降本增效提質(zhì)，有望打開逾百億的商超冷柜應(yīng)用市場，未來隨著技術(shù)進一步完善和降本，樂觀情況下至2030年有望撬開近700億市場空間的建筑節(jié)能應(yīng)用場景。
盈利預(yù)測、估值與評級我們預(yù)計公司2023-25年收入分別為9/12/16億元，對應(yīng)增速分別為41%/32%/36%，歸母凈利潤分別為1.3/2.0/3.1億元，對應(yīng)增速分別為100%/53%/57%，EPS分別為1.10/1.69/2.64元，3年CAGR為69%?？紤]到公司真空絕熱板業(yè)務(wù)前景向好，真空玻璃第二曲線空間較大，并參考可比公司估值，我們上調(diào)公司24年P(guān)E至25倍，對應(yīng)目標價42.25元，維持“增持”評級。
風(fēng)險提示：在建/擬建項目推進不及預(yù)期風(fēng)險、主要原料及能源價格上漲風(fēng)險、外匯匯率波動風(fēng)險、行業(yè)空間測算偏差風(fēng)險
現(xiàn)在送您60元福利紅包，直接提現(xiàn)不套路~~~快來參與活動吧！標簽：
關(guān)于我們- 廣告服務(wù)- 商務(wù)合作- 招聘信息- 聯(lián)系我們- 免責(zé)聲明
蘇州資訊網(wǎng)所創(chuàng)作作品之版權(quán)，未經(jīng)網(wǎng)站書面授權(quán)，不得轉(zhuǎn)載、摘編或以其他方式使用和傳播。
蘇州資訊網(wǎng)官方網(wǎng)站 cscaiwang.cn © 2011-2020 All rights reserved
備案號： 京ICP備2022018928號-5營業(yè)執(zhí)照聯(lián)系我們： 315 541 185@qq.com
