以雷曼兄弟破產(chǎn)為導(dǎo)火索的2008年金融危機(jī)猶在眼前，這兩天，由硅谷銀行流動(dòng)性危機(jī)引發(fā)的恐慌再次在美國金融機(jī)構(gòu)中蔓延。繼周四美國KBW銀行指數(shù)暴跌7.7%后，周五該指數(shù)再大跌3.91%，全周累計(jì)跌幅15.74%，創(chuàng)有記錄以來最大周跌幅。

在爆雷引發(fā)客戶恐慌及擠兌后，硅谷銀行周五陷入崩潰并被美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管。但硅谷銀行爆雷引發(fā)的余震仍在持續(xù)。硅谷銀行會(huì)不會(huì)成為“雷曼第二”并引發(fā)新一輪金融危機(jī)？對(duì)留學(xué)生家庭和海外華人來說，在海外存款應(yīng)注意什么？

硅谷銀行爆發(fā)流動(dòng)性危機(jī)

(資料圖片僅供參考)

美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司出手接管

過去40年，硅谷銀行是美國高科技初創(chuàng)企業(yè)投融資服務(wù)最活躍的金融機(jī)構(gòu)之一。硅谷銀行開創(chuàng)的投貸聯(lián)動(dòng)模式，一度成為傳統(tǒng)銀行扶持高科技初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展的“典范”。

具體來說，就是硅谷銀行在向高科技初創(chuàng)企業(yè)提供信貸資金的同時(shí)，會(huì)用自有資本買入這些企業(yè)的少部分股權(quán)(或認(rèn)股期權(quán))。隨著這些高科技初創(chuàng)企業(yè)不斷成長發(fā)展，硅谷銀行在成功收回貸款并獲取可觀的利息收入的同時(shí)，還能通過企業(yè)股權(quán)增值獲取豐厚的股權(quán)投資收益。

很多美國高科技初創(chuàng)企業(yè)在做大做強(qiáng)后，為了感謝硅谷銀行對(duì)他們?cè)缙诎l(fā)展的投融資支持，也會(huì)將大量資金存放在硅谷銀行，這樣既可以助力硅谷銀行支持更多初創(chuàng)企業(yè)成長，又能獲取較高的存款利息收入。

不過，由于去年以來美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)大幅加息，大大提高了企業(yè)融資成本，加上去年以來美國IPO市場不景氣，這對(duì)需要持續(xù)融資的高科技初創(chuàng)企業(yè)打擊猶為沉重。眾多高科技初創(chuàng)企業(yè)不得不從硅谷銀行持續(xù)抽走大量存款支持自身業(yè)務(wù)運(yùn)營，導(dǎo)致嚴(yán)重依賴高科技初創(chuàng)企業(yè)的硅谷銀行存款流失加劇。

為了補(bǔ)充資金流動(dòng)性缺口，硅谷銀行只得拋售210億美元長期資產(chǎn)支持抵押證券，并因此虧損了約18億美元。硅谷銀行還尋求通過出售普通股和優(yōu)先股募資22.5億美元，從而避免流動(dòng)性危機(jī)。

高昂的融資成本讓眾多高科技初創(chuàng)企業(yè)經(jīng)營困難，這也讓硅谷銀行面臨更大的貸款損失風(fēng)險(xiǎn)與壞賬撥備壓力。據(jù)媒體報(bào)道，硅谷銀行共持有約910億美元長期美國債券與資產(chǎn)抵押支持證券，而美聯(lián)儲(chǔ)的持續(xù)大幅加息則使得這些長期債券價(jià)格大幅回落，硅谷銀行的投資賬面浮虧日益擴(kuò)大。

硅谷銀行面臨的危機(jī)傳出后，眾多風(fēng)投機(jī)構(gòu)紛紛建議他們所投資的高科技企業(yè)從硅谷銀行撤出存款，從而形成了擠兌風(fēng)波。局面迅速惡化，周四當(dāng)天，硅谷銀行股價(jià)瞬間暴跌約60%，并拖累美國銀行股集體大跌。

美國股市也連續(xù)大跌。本周，道指累計(jì)跌4.44%，創(chuàng)2022年6月中旬以來最大單周跌幅；納指累計(jì)跌4.71%，為2022年11月以來最大單周跌幅；標(biāo)普500指數(shù)累跌4.55%，創(chuàng)2022年9月下旬以來最大單周跌幅。

爆雷引發(fā)客戶恐慌及擠兌風(fēng)波后，硅谷銀行周五陷入崩潰，當(dāng)天并被美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司接管，成為了2008年金融危機(jī)以來美國最大的銀行破產(chǎn)事件。

根據(jù)美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司(FDIC)發(fā)布的聲明，美國加州金融保護(hù)和創(chuàng)新部(DFPI)當(dāng)日宣布關(guān)閉美國硅谷銀行，并任命FDIC為破產(chǎn)管理人。

硅谷銀行會(huì)是“雷曼第二”嗎？

專家指出兩者根本區(qū)別

硅谷銀行破產(chǎn)無疑給表面上經(jīng)濟(jì)依然強(qiáng)勁的美國敲響了警鐘，因?yàn)檎l也不能保證接下來會(huì)不會(huì)出現(xiàn)第二家硅谷銀行。就跟2008年全球金融危機(jī)前一樣，那時(shí)候美國經(jīng)濟(jì)也是一派繁榮景象。

浙江財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授徐敏認(rèn)為，硅谷銀行與雷曼兄弟不同，兩者有著很大的差異。

“首先，雷曼兄弟是一家投行，而硅谷銀行是一家商業(yè)銀行。而且，2008年金融危機(jī)之前，雷曼兄弟是美國排名第四的大投行，通過資產(chǎn)證券化，其杠桿率很高；加上其產(chǎn)品大量賣給全球各地的其他金融機(jī)構(gòu)，因此，其爆雷后引發(fā)了連鎖反應(yīng)，影響的深度、廣度是硅谷銀行爆雷無法比擬的。”徐敏表示。

硅谷銀行作為一家商業(yè)銀行，其業(yè)務(wù)主要是存貸款和債券投資。徐敏介紹說，美國銀行的特點(diǎn)與我們國內(nèi)的銀行不同，如果是州政府批準(zhǔn)成立的州銀行，最初是不允許跨州設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的。這就造成了美國的銀行數(shù)量特別多，到目前仍有7000多家，絕大多數(shù)商業(yè)銀行的規(guī)模相對(duì)較小。直到上世紀(jì)八十年代通過相應(yīng)法案，才允許跨州設(shè)分支機(jī)構(gòu)。即便是JP摩根、美國銀行這樣的大行，在美國國內(nèi)也就十多個(gè)州有分支機(jī)構(gòu)，更多的是靠海外業(yè)務(wù)大。

當(dāng)然，硅谷銀行在給高科技初創(chuàng)企業(yè)貸款時(shí)，也會(huì)用自有資本買入這些企業(yè)的少部分股權(quán)(或認(rèn)股期權(quán))，也一定程度上扮演了投行的角色。

“客觀上講，硅谷銀行作為一家中小型的商業(yè)銀行，沖擊力不會(huì)像雷曼倒閉那么強(qiáng)。而且根據(jù)存款保險(xiǎn)制度，在硅谷銀行存款25萬美元以下的存款人基本上不會(huì)有損失；存款超過25萬美元的，要等清算后才能進(jìn)行相應(yīng)賠付。”徐敏表示。

當(dāng)然，徐敏認(rèn)為，硅谷銀行破產(chǎn)帶來的最大風(fēng)險(xiǎn)，在于這一事件帶來的恐慌效應(yīng)?！翱只徘榫w會(huì)有傳染性，如果恐慌情緒傳遞，接下來又有銀行陸續(xù)倒閉，風(fēng)險(xiǎn)就難以估量了。”

硅谷銀行是本周美國第二家地區(qū)性銀行陷入危機(jī)，此前，受虛擬幣風(fēng)波牽連，SilvergateCapitalCorp.宣布自愿清算銀行業(yè)務(wù)。有媒體統(tǒng)計(jì)稱，全美108家銀行中有102家銀行去年第四季度凈息差擴(kuò)大。剩下的10家銀行在過去一年凈息差收窄、或擴(kuò)大幅度最小，硅谷銀行則排在第11位。

在硅谷銀行爆雷后，排名前10的美國區(qū)域性銀行最有可能面臨壓力。周五，區(qū)域性銀行遭遇拋售。

對(duì)留學(xué)生和海外華人提個(gè)醒

大銀行存款更安全

徐敏認(rèn)為，硅谷銀行之所以爆雷，最大的問題還是自己沒有管理好市場?！氨撞皇且?yàn)楦呖萍汲鮿?chuàng)公司的貸款出了問題還不了貸款，而是硅谷銀行自己的資產(chǎn)配置存在問題，持有的長期債券與資產(chǎn)抵押支持證券比例過高，沒有及時(shí)調(diào)整。而在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)大幅加息的背景下，這些長期債券正是跌得最慘的產(chǎn)品之一。”

不過硅谷銀行倒閉也給海外留學(xué)生家庭和海外華人提了個(gè)醒。徐敏建議，留學(xué)生和海外華人在辦理美元等存款時(shí)，應(yīng)首選大銀行，而不是以哪里方便（如家門口、公司附近）作為第一選擇。

美國銀行業(yè)競爭激烈，相對(duì)來說，大銀行更安全，不容易倒閉。像花旗銀行、美國銀行、JP摩根、富國銀行等美國四大行都是比較安全的選擇。

另外，對(duì)留學(xué)生尤其是在海外工作的華人來說，要了解當(dāng)?shù)氐拇婵畋ｋU(xiǎn)制度。

美國聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)是為每家銀行的每位儲(chǔ)戶提供最高25萬美元的保險(xiǎn)。這意味著，如果你的存款超過25萬美元，最穩(wěn)妥的辦法是分散辦理存款，而不是將所有存款存放在一家銀行。

標(biāo)簽：