滬深300、中證500、中證1000，都是許多人耳熟能詳?shù)腁股重要寬基指數(shù)，它們分別代表了大盤、中盤和小盤市值的上市公司。而代表了更小市值上市公司的中證2000指數(shù)剛于近期推出，進一步豐富了規(guī)模指數(shù)的體系層次。

(資料圖片僅供參考)

今年8月11日，聚焦小微盤的中證2000指數(shù)正式發(fā)布，同日，易方達等10家基金公司上報了中證2000ETF；僅兩周后，這10只中證2000ETF獲批發(fā)行。

本期將為大家詳解中證2000指數(shù)。

中證2000指數(shù)從滬深市場中選取市值規(guī)模較小且流動性較好的2000只證券作為指數(shù)樣本，表征市場上小微市值上市公司的整體表現(xiàn)。

指數(shù)的行業(yè)分布較為均衡，覆蓋了除銀行外的所有申萬一級行業(yè)。具體來看，指數(shù)整體側(cè)重新興產(chǎn)業(yè)，截至8月25日，指數(shù)的前三大權(quán)重行業(yè)分別為機械設備、計算機、電子，均為新興成長特征較為顯著的行業(yè)。

從市值分布來看，截至8月25日，指數(shù)2000只成份股合計總市值約9萬億，平均市值為43億元。其中，市值在100億元以下的權(quán)重占97%，市值在50億元以下的權(quán)重占60%，指數(shù)小微盤風格突出，與滬深300、中證500、中證1000指數(shù)共同反映了滬深市場不同市值規(guī)模上市公司證券的整體表現(xiàn)。

中證2000指數(shù)“專精特新”含量較高，目前成份股中國家級專精特新企業(yè)數(shù)量超過440家，占比22%，可以幫助投資者分享專精特新中小企業(yè)成長機遇。

專精特新中小企業(yè)是優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的中堅力量，它們往往長期專注于某個細分市場、擁有較高的細分市場占有率，并具備較強的研發(fā)創(chuàng)新實力和配套服務能力，對產(chǎn)業(yè)鏈關鍵環(huán)節(jié)具有重要的支撐作用。

根據(jù)工信部披露，截至今年6月底，累計已有1446家專精特新中小企業(yè)在A股上市，占A股已上市企業(yè)的27.7%；在今年上半年新上市的企業(yè)中，專精特新中小企業(yè)占59%，成為了新上市企業(yè)的主力軍。

近年來，政策不斷出臺為專精特新企業(yè)的成長保駕護航，實施優(yōu)質(zhì)企業(yè)梯度培育工程、引導中小企業(yè)走專精特新發(fā)展道路：從創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展為專精特新中小企業(yè)，再發(fā)展為專精特新“小巨人”企業(yè)，最后成長為制造業(yè)單項冠軍企業(yè)。

在此背景下，中小企業(yè)發(fā)展機遇值得期待，成長潛力較為突出。從長期來看，中證2000指數(shù)也取得了不錯的歷史回報。Wind數(shù)據(jù)顯示，自指數(shù)基日2013年12月31日至2023年7月31日，將近10年的時間里，指數(shù)年化收益率達10.1%，年化波動率為28.3%，夏普比率為0.45。

近年來，中證2000指數(shù)成份股的市場關注度逐步提高。

從機構(gòu)調(diào)研情況來看，今年以來，基金調(diào)研過的指數(shù)成份股數(shù)量已超過1400只、占比超過70%，調(diào)研次數(shù)合計超5萬次，均創(chuàng)下歷史新高。

從基金重倉情況來看，截至今年二季報，公募基金重倉持有中證2000指數(shù)成份股的規(guī)模超900億元、較去年底提升近50%，平均的重倉市值也整體呈現(xiàn)提升態(tài)勢，市場對小微市值上市公司的關注度在持續(xù)提高。

中證2000指數(shù)的推出，進一步填補了現(xiàn)有寬基指數(shù)產(chǎn)品在小微盤風格上的空白，可以更好地滿足投資者對不同市值風格的配置等需求。

例如，A股歷史上曾出現(xiàn)過多次大小盤風格切換的現(xiàn)象，不同的風格可能會在不同時期占優(yōu)，借助指數(shù)工具進行組合配置，可以在一定程度上提升投資的收益風險表現(xiàn)。

我們做一個簡單的測算，以滬深300指數(shù)代表大盤風格、以中證2000指數(shù)代表小盤風格，自2014年初至2023年8月25日，若同時配置于兩只指數(shù)，與100%投資滬深300或中證2000指數(shù)相比結(jié)果如何？

在各占50%權(quán)重的情況下，投資組合的年化收益率為8.1%，略低于100%投資中證2000指數(shù)8.9%的年化收益率、高于100%投資滬深300指數(shù)5.1%的年化收益率；年化波動率為23%，僅略高于100%投資滬深300指數(shù)；收益風險比則達到了0.35，比僅投資滬深300或中證2000指數(shù)的表現(xiàn)都要更好一些，可見結(jié)合相應的指數(shù)工具同時配置不同的市值風格，能在一定程度上提升投資的收益風險比。

目前，首批跟蹤中證2000指數(shù)的ETF已獲批發(fā)行。

目前已公告發(fā)行的跟蹤中證2000指數(shù)的ETF

<右滑可查看更多>

責編：王璐璐

校對：祝甜婷

標簽：