9月17日,資本邦了解到,隨著債券“南向通”將于9月24日上線,各類機(jī)構(gòu)紛紛摩拳擦掌,相關(guān)產(chǎn)品也蓄勢待發(fā)。
各類機(jī)構(gòu)蓄勢待發(fā)
根據(jù)央行9月15日發(fā)布的《關(guān)于開展內(nèi)地與香港債券市場互聯(lián)互通南向合作的通知》,“南向通”采用了國際通行的名義持有人制度安排:內(nèi)地債券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、托管清算銀行通過在香港開立名義持有人賬戶的方式,為內(nèi)地投資者提供債券托管結(jié)算服務(wù)。
根據(jù)安排,內(nèi)地投資者暫定為央行2020年度公開市場業(yè)務(wù)一級交易商中的41家銀行類金融機(jī)構(gòu)(不含非銀行類金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)村金融機(jī)構(gòu))。合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)和人民幣合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(RQDII)也可以通過“南向通”開展境外債券投資。
另外,為“南向通”提供債券登記、存管、托管、交易、結(jié)算、清算等基礎(chǔ)性服務(wù)的機(jī)構(gòu)包括兩地相關(guān)金融基礎(chǔ)設(shè)施和托管清算銀行。其中,首批境內(nèi)托管清算銀行有三家,為工商銀行、中國銀行和中信銀行。
中信銀行表示,作為“南向通”內(nèi)地托管清算行和首批投資機(jī)構(gòu),中信銀行將全力以赴助推兩地市場高質(zhì)量互聯(lián)互通,也將充分發(fā)揮信銀理財、信銀國際、信銀投資等境內(nèi)及在港子公司優(yōu)勢,為財富管理客戶提供更加多元化的跨境產(chǎn)品。
中國銀行也表示,作為“南向通”首批試點(diǎn)銀行,中行將積極提供跨境托管服務(wù)。作為一級交易商,中行也將持續(xù)通過“南向通”參與債券投資交易。此外,中銀香港將持續(xù)發(fā)揮交易做市、托管結(jié)算等職能,深度參與“南向通”業(yè)務(wù)。中銀理財也將于發(fā)售“南向通”主題多幣種理財產(chǎn)品并參與境外債券投資。
循序漸進(jìn)開拓市場
在“南向通”開通之初,無論是機(jī)構(gòu)范圍、額度、券種,一切都處于試水階段。
目前,“南向通”年度總額度為5000億元等值人民幣,每日額度為200億元等值人民幣。業(yè)內(nèi)人士坦言,每天200億元的確很少,股票“南向通”在年初一度每天流入量就達(dá)到100-200億元。
就投資標(biāo)的而言,有機(jī)構(gòu)預(yù)計,在債券“南向通”開通初期,相關(guān)產(chǎn)品將主要投資市場較為熟悉的“點(diǎn)心債”(指在香港發(fā)行的人民幣計價債券)和中資美元債,繼而陸續(xù)拓展至更多的境外債券投資品種。
也有業(yè)內(nèi)人士表示,剛開始機(jī)構(gòu)很難布局美元債市場的主力地產(chǎn)債,而更多是從人民幣或美元計價的高等級債券(例如地方債)開始布局。此外,境內(nèi)外債市差異顯著,包括久期結(jié)構(gòu)、收益率、流動性等。例如,投資級債券在境內(nèi)有一定優(yōu)勢,但高收益?zhèn)男詢r比在境外更高等,因此“南向通”擴(kuò)容也將是一個循序漸進(jìn)的過程。
相關(guān)理財產(chǎn)品上架
中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,中銀理財、工銀理財已上線了數(shù)只名稱中包含“南向通”字樣的理財產(chǎn)品,幣種涵括人民幣、美元及港幣。
中銀理財在售的一款人民幣產(chǎn)品還在產(chǎn)品說明書中表示,該產(chǎn)品將積極參與債券“南向通”,發(fā)揮理財資金在資產(chǎn)配置上的優(yōu)勢,圍繞市場主體融資需求,支持中國優(yōu)質(zhì)企業(yè)“走出去”。投資者可通過該理財產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)跨境、跨市場、跨行業(yè)的投資運(yùn)作,在風(fēng)險相對可控的情況下分享資產(chǎn)全球配置的紅利。
隨著債券“南向通”理財產(chǎn)品上架,內(nèi)地理財客戶也將迎來更多元的投資選擇。(正午)
標(biāo)簽: 債券 南向通 金融機(jī)構(gòu) 理財產(chǎn)品 銀行類金融機(jī)構(gòu)