隨著神州優(yōu)車(chē)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“神州優(yōu)車(chē)”)和江西省井岡山北汽投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“井岡山北汽”)股權(quán)出售協(xié)議終止，神州租車(chē)股權(quán)轉(zhuǎn)讓第四次生變。11月10日晚，神州優(yōu)車(chē)發(fā)布公告稱(chēng)，擬向MBK Partners 轉(zhuǎn)讓其所持參股公司神州租車(chē)4.43億股股份，并終止向井岡山北汽或其指定第三方轉(zhuǎn)出售資產(chǎn)。歷經(jīng)Amber Gem、上汽集團(tuán)、北汽集團(tuán)等獲選人入局、退出，神州租車(chē)股份又現(xiàn)新“接盤(pán)俠”。

經(jīng)過(guò)多次接盤(pán)者變更，讓本處低位的神州租車(chē)，在幾番收購(gòu)動(dòng)作后身價(jià)看漲。盡管收購(gòu)價(jià)一漲再漲，但多次“流局”，讓受瑞幸“黑天鵝”事件影響急于脫身的神州優(yōu)車(chē)更加焦慮。

再現(xiàn)新買(mǎi)家

神州優(yōu)車(chē)公告顯示，終止向井岡山北汽或其指定第三方出售資產(chǎn)。神州優(yōu)車(chē)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示，由于交易雙方未能在最終交割日到期前完成交割，因此前述協(xié)議終止。

在與井岡山北汽股權(quán)出售協(xié)議終止的同時(shí)，神州優(yōu)車(chē)又為神州租車(chē)找到“新買(mǎi)家”。神州優(yōu)車(chē)發(fā)布公告稱(chēng)，為優(yōu)化公司債務(wù)結(jié)構(gòu)，將向MBK Partners下屬子公司Indigo Glamour Company Limited轉(zhuǎn)讓其所持參股公司神州租車(chē)4.43億股股份，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)為17.71億港元。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，神州優(yōu)車(chē)將不再持有神州租車(chē)股份。

值得注意的是，今年8月，有消息稱(chēng)，MBK Partners 所牽頭的一個(gè)集團(tuán)，正在就收購(gòu)神州租車(chē)進(jìn)行談判，該財(cái)團(tuán)計(jì)劃以每股超3.1港元的價(jià)格將神州租車(chē)私有化，若按照談判價(jià)格全額收購(gòu)神州租車(chē)，其估值約為8.5億美元。不過(guò)，隨后神州租車(chē)發(fā)布澄清公告稱(chēng)，公司并無(wú)與MBK Partners就任何私有化交易進(jìn)行商討。

神州優(yōu)車(chē)公告顯示，MBK Partners 成立于2005年3月，為北亞最大私人股本集團(tuán)之一，管理超過(guò)220億美元的資產(chǎn)。公開(kāi)資料顯示，去年2月，比利時(shí)著名巧克力品牌 Godiva Chocolatier (中文譯名“歌帝梵”)將把日本、韓國(guó)、澳大利亞的零售和分銷(xiāo)業(yè)務(wù)，以及未來(lái)對(duì)新西蘭市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)權(quán)出售給MBK Partners。2013年3月，MBK曾斥資約400億日元收購(gòu)日本咖啡連鎖店KOMEDA。同時(shí)，在出行領(lǐng)域，MBK Partners頻繁布局。此前，其已擁有投資汽車(chē)租賃服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，包括中國(guó)第二大汽車(chē)租賃公司一嗨和韓國(guó)最大的汽車(chē)租賃公司KT租賃公司。

“出售路”曲折

新買(mǎi)家出現(xiàn)前，神州租車(chē)“出售路”一波四折。今年4月16日，神州優(yōu)車(chē)方面稱(chēng)，將向AmberGem轉(zhuǎn)移持有股份，首批4.65%股份已于當(dāng)日完成轉(zhuǎn)讓?zhuān)止杀壤?5.92%降至21.27%。不過(guò)，神州優(yōu)車(chē)要將神州租車(chē)第一大股東席位“交棒”美國(guó)華平，但最終未順利完成，完成首批股份收購(gòu)后，新“接盤(pán)俠”北汽集團(tuán)出現(xiàn)。

今年6月1日，神州租車(chē)再發(fā)公告顯示，Amber Gem與神州優(yōu)車(chē)已于5月30日訂立終止協(xié)議，美國(guó)華平將不會(huì)繼續(xù)進(jìn)行第二批股份收購(gòu)。公告同時(shí)稱(chēng)，神州優(yōu)車(chē)在5月31日與北汽集團(tuán)訂立一份無(wú)法律約束力的戰(zhàn)略合作協(xié)議。協(xié)議顯示，北汽集團(tuán)將向神州優(yōu)車(chē)收購(gòu)其手中剩余的全部神州租車(chē)股份，總計(jì)不多于4.5億股，相當(dāng)于神州租車(chē)已發(fā)行股本總額的約21.26%。隨著神州優(yōu)車(chē)和北汽集團(tuán)簽約，神州優(yōu)車(chē)和華平系的交易也宣告終止。Amber Gem及神州優(yōu)車(chē)同意不會(huì)繼續(xù)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)協(xié)議下的第二批股份收購(gòu)，并終止買(mǎi)賣(mài)協(xié)議，且解除神州優(yōu)車(chē)的排他性義務(wù)以考慮其他潛在交易。

然而，Amber Gem被北汽“攔路”后，上汽集團(tuán)又半路“截胡”。7月2日，神州租車(chē)發(fā)布公告稱(chēng)，其子公司上汽香港擬以不超過(guò)19.02億港元收購(gòu)神州租車(chē)不超過(guò)6.1億股股份，將神州租車(chē)的每股價(jià)格抬高。彼時(shí)若交易順利，上汽集團(tuán)將替代原實(shí)際控股人陸正耀以及同行北汽，成為神州租車(chē)第一大股東。

然而，上汽集團(tuán)僅“截胡”18天，神州租車(chē)再度回歸北汽集團(tuán)懷抱。7月20日，神州優(yōu)車(chē)公告稱(chēng)，公司擬以每股3.1港元的價(jià)格向北汽集團(tuán)轉(zhuǎn)讓其所持參股公司神州租車(chē)的不超過(guò)4.43億股股份，轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)為最多13.72億港元。交易完成后，神州優(yōu)車(chē)將不再持有神州租車(chē)股份，北汽將持有神州租車(chē)約20.87%股份，同時(shí)終止與上汽香港的出售協(xié)議。上汽集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示，“上汽香港與神州優(yōu)車(chē)簽署的只是《收購(gòu)要約》，本來(lái)就是一個(gè)商業(yè)談判，可能成功也可能不成功，我們也在前次公告中提示風(fēng)險(xiǎn)”。

數(shù)據(jù)顯示，去年，神州租車(chē)凈利潤(rùn)同比直降僅剩3077.6萬(wàn)元。同時(shí)，財(cái)報(bào)顯示，受疫情影響，今年一季度總收入13.25億元，同比下滑28.3%，汽車(chē)租賃收入為8.78億元，同比下降30.65%。凈利潤(rùn)為虧損1.88億元，也是自2013年扭虧后，九年來(lái)的首次虧損。

“神州的租車(chē)業(yè)務(wù)依舊是各企業(yè)眼中的亮點(diǎn)。”汽車(chē)行業(yè)專(zhuān)家顏景輝表示，神州租車(chē)為國(guó)內(nèi)領(lǐng)軍的汽車(chē)租賃企業(yè)，在相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)具有較為成熟的運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。盡管目前整體虧損，但其他企業(yè)收購(gòu)后可以利用神州租車(chē)先期已經(jīng)完成的布局，助力后期自己的出行領(lǐng)域發(fā)展。值得注意的是，今年一季度，神州租車(chē)汽車(chē)租賃車(chē)隊(duì)日均同比增長(zhǎng)至11.33萬(wàn)輛。去年，神州租車(chē)遍布全國(guó)的門(mén)店網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量超千家。

急待脫手

多方買(mǎi)家競(jìng)購(gòu)局面下，神州租車(chē)身價(jià)也一路看漲。北京商報(bào)記者注意到，相較于出售給井岡山北汽，神州優(yōu)車(chē)所持有的20.86%神州租車(chē)股權(quán)出售給MBK Partners，最終將多獲近4億港元股權(quán)轉(zhuǎn)讓金，但增長(zhǎng)的收購(gòu)價(jià)依舊難解神州優(yōu)車(chē)的焦慮。

受瑞幸“黑天鵝”事件影響，同為“神州系”的神州優(yōu)車(chē)股價(jià)和資金均受到?jīng)_擊。神州優(yōu)車(chē)公告顯示，截至去年末，公司未經(jīng)審計(jì)合并口徑賬面貨幣資金為33.8億元，其中20億元為受限資產(chǎn)。但由于瑞幸咖啡事件的負(fù)面影響，已經(jīng)出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和供應(yīng)商擠兌苗頭。若擠兌情況發(fā)生，將對(duì)神州優(yōu)車(chē)現(xiàn)金流造成極大壓力，甚至影響正常的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

作為神州優(yōu)車(chē)旗下唯一優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的神州租車(chē)，是神州優(yōu)車(chē)手中的救命稻草，相比于收購(gòu)價(jià)上漲，神州優(yōu)車(chē)更關(guān)心真正的“接盤(pán)俠”何時(shí)落地。神州優(yōu)車(chē)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，神州優(yōu)車(chē)本次轉(zhuǎn)讓的所得價(jià)款，將優(yōu)先用于償還公司相應(yīng)的神州租車(chē)股份質(zhì)押借款。

事實(shí)上，寶沃汽車(chē)也成為神州優(yōu)車(chē)的另一隱患。去年，長(zhǎng)盛興業(yè)以39.73億元收購(gòu)北京寶沃67%股權(quán)，3月，神州優(yōu)車(chē)以41.09億元收購(gòu)長(zhǎng)盛興業(yè)持有的北京寶沃67%股權(quán)。不過(guò)，因收購(gòu)北京寶沃神州優(yōu)車(chē)已經(jīng)接到監(jiān)管部門(mén)多次問(wèn)詢(xún)。

今年9月，神州優(yōu)車(chē)審議通過(guò)的《關(guān)于控股子公司為自身債務(wù)提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保的議案》顯示，就公司控股子公司優(yōu)車(chē)廈門(mén)對(duì)北汽福田13.59億元債務(wù)，優(yōu)車(chē)廈門(mén)擬以其持有的寶沃汽車(chē)2.68億股股份為限向北汽福田提供質(zhì)押擔(dān)保。截至目前，優(yōu)車(chē)廈門(mén)持有寶沃汽車(chē)75.21%股權(quán)，本次擬質(zhì)押的股份數(shù)量占寶沃汽車(chē)總股本的比例約為40.2%。

此外，今年7月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布消息顯示，去年1月，神州優(yōu)車(chē)通過(guò)其實(shí)際控制的長(zhǎng)盛興業(yè)收購(gòu)北京寶沃67%股權(quán)，神州優(yōu)車(chē)在去年一季度和半年財(cái)報(bào)披露的財(cái)務(wù)報(bào)表中未將其納入合并范圍，涉嫌信息披露違法。其中，去年一季度神州優(yōu)車(chē)財(cái)報(bào)涉嫌少計(jì)資產(chǎn)不少于96.23億元，占當(dāng)期資產(chǎn)總額的58.32%;半年財(cái)報(bào)涉嫌少計(jì)資產(chǎn)不少于101.86億元，占當(dāng)期資產(chǎn)總額的64.05%。

今年8月3日，神州租車(chē)發(fā)布公告稱(chēng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已完成對(duì)神州優(yōu)車(chē)調(diào)查，擬就神州優(yōu)車(chē)涉嫌違反信息披露法律法規(guī)向神州優(yōu)車(chē)發(fā)出警告及處以50萬(wàn)元罰款，并向其余有關(guān)各方發(fā)出警告及處以5萬(wàn)-20萬(wàn)元罰款。

乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)表示，目前“神州系”面臨諸多問(wèn)題，不是僅賣(mài)掉神州租車(chē)便能夠解決，即便本次接盤(pán)成型，流入的資金也只能維系神州優(yōu)車(chē)生存。(記者劉洋劉曉夢(mèng))

標(biāo)簽： 神州租車(chē)