外灘科技眺望丨個(gè)人業(yè)務(wù)增速放緩，公有云是否會(huì)成為支撐運(yùn)營(yíng)商的“第二曲線”？

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2022及2323年第一季度運(yùn)營(yíng)商B端業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)占比均超過 20%。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者張梓桐 上海報(bào)道

近期，三大運(yùn)營(yíng)商紛紛公布其2023年第一季度財(cái)報(bào)，業(yè)績(jī)方面，2023年第一季度中國(guó)移動(dòng)以營(yíng)收總額2507億元位列各運(yùn)營(yíng)商之首，其次是中國(guó)電信營(yíng)收1297.53億元，同比增長(zhǎng)9.4%；中國(guó)聯(lián)通營(yíng)收最低，為972.22億元，同比增長(zhǎng)9.2%。

但與營(yíng)收一同上漲的是日益增長(zhǎng)的研發(fā)投入。2023年第一季度，中國(guó)電信營(yíng)業(yè)成本為915.08億元，較去年同期增長(zhǎng)11.9%；中國(guó)移動(dòng)營(yíng)業(yè)成本為1894.17億元，同比增長(zhǎng)9.6%。

此外，5G用戶規(guī)模逐漸見頂?shù)膯栴}也反映在其財(cái)報(bào)之中，根據(jù)財(cái)報(bào)，截至一季度末，三大運(yùn)營(yíng)商5G套餐用戶合計(jì)為11.96億戶。其中，中國(guó)移動(dòng)5G套餐客戶數(shù)量6.89億，同比僅上升1.4個(gè)百分點(diǎn)。而中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信第一季度末5G套餐用戶分別為2.24億戶和2.83億戶，分別環(huán)比下降了0.5和0.8個(gè)百分點(diǎn)。

“當(dāng)前通貨膨脹和利率可能持續(xù)上升，導(dǎo)致電信企業(yè)資本成本增加。因此，許多電信企業(yè)開始重新評(píng)估自己的資本計(jì)劃，同時(shí)也在重新審視自身基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)、新5G功能等業(yè)務(wù)的優(yōu)先級(jí)?！碑咇R威中國(guó)通信、媒體及科技行業(yè)主管合伙人陳儉德在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪時(shí)表示，為了分擔(dān)高昂部署成本，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，電信企業(yè)已經(jīng)或計(jì)劃對(duì)合資網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)模式進(jìn)行投資。由此可見，電信企業(yè)的差異化已開始從網(wǎng)絡(luò)向服務(wù)開始轉(zhuǎn)變。

主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)承壓

2023年第一季度通信行業(yè)整體實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6521.12億元，同比增長(zhǎng)6.92%，增速同比下降7.06%。剔除三大運(yùn)營(yíng)商和中興通訊后，行業(yè)營(yíng)業(yè)收入1452.48億元，同比小幅下降 1.25%。

中泰證券研報(bào)認(rèn)為，增速下滑一方面由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境仍面臨一定壓力，需求復(fù)蘇較弱及年初疫情春節(jié)等因素影響，另一方面部分公司同期高基數(shù)轉(zhuǎn)向平穩(wěn)增長(zhǎng)。

而在主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)承壓的情況下，三大運(yùn)營(yíng)商也開始紛紛發(fā)力B端的云廠商業(yè)務(wù)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者梳理發(fā)現(xiàn)，2022及2323年第一季度運(yùn)營(yíng)商B端業(yè)務(wù)延續(xù)高增長(zhǎng)，占收入比重快速提升，均超過 20%。

其中2023年第一季度中國(guó)移動(dòng)DICT業(yè)務(wù)收入294億元，同比增長(zhǎng)23.9%，占主營(yíng)收入比重約14%；中國(guó)電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化收入350億元，同比增長(zhǎng)18.9%，占主營(yíng)收入比重約31%，中國(guó)聯(lián)通產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)收入224億元，同比增長(zhǎng)15.3%，占主營(yíng)收入比重26%。

而2022年移動(dòng)云、天翼云和聯(lián)通云的收入分別為503 億、579 億、361 億元，由此可見其分別同比增長(zhǎng)了108%、108%、121%。占主營(yíng)收入比重上升為 6.2%、13.3%、11.3%。

事實(shí)上，從資金流向的領(lǐng)域也不難發(fā)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)商邁向B端業(yè)務(wù)的決心。

據(jù)2022年年報(bào)顯示，2023年中國(guó)移動(dòng)資本開支預(yù)計(jì)約為1832億元，主要用于優(yōu)化算力資源布局、促進(jìn)能力鍛造提升以及支撐CHBN業(yè)務(wù)發(fā)展等方面。

其中，5G網(wǎng)絡(luò)的資本開支約830億元，同比下滑13.5%，占比也降至45.3%；算力網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的資本開支為452億元，同比增長(zhǎng)34.9%，占比也升至24.7%，并計(jì)劃新增云服務(wù)器超24萬臺(tái)、對(duì)外可用IDC機(jī)架4萬架。

近期在中國(guó)移動(dòng)召開的2023年移動(dòng)云大會(huì)上，中國(guó)移動(dòng)云能力中心總經(jīng)理吳世俊也公開表示，未來三年，移動(dòng)云將全力建設(shè)由“移動(dòng)云技術(shù)內(nèi)核3.0”驅(qū)動(dòng)的算力網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)算網(wǎng)一體。通過賦能千行百業(yè)，力爭(zhēng)突破年?duì)I收1500億元。

而面臨日益“內(nèi)卷”的公有云市場(chǎng)，運(yùn)營(yíng)商也紛紛加入降價(jià)的隊(duì)列。

IDC發(fā)布的《中國(guó)公有云服務(wù)市場(chǎng)（2022下半年）跟蹤》報(bào)告顯示，按市場(chǎng)份額計(jì)算，在IaaS+PaaS市場(chǎng)中，阿里云、華為云、中國(guó)電信天翼云、騰訊云和AWS位列前五。移動(dòng)云排名第六。

5月16日晚間，移動(dòng)云在官方微信公眾號(hào)上發(fā)文宣布降價(jià)，最高降幅達(dá)60%，打響了運(yùn)營(yíng)商云降價(jià)的“第一槍”。不過，5月17日，移動(dòng)云對(duì)外解釋稱“移動(dòng)云全線產(chǎn)品最高直降60%”實(shí)際是移動(dòng)云“5·17世界電信日”的限時(shí)營(yíng)銷優(yōu)惠活動(dòng)，活動(dòng)有效期為5月17日至5月31日。

“第二曲線”

事實(shí)上，在電信行業(yè)面臨的所有挑戰(zhàn)之中，最重要、最昂貴的技術(shù)投資還是屬于網(wǎng)絡(luò)升級(jí)。

在陳儉德看來，電信企業(yè)需要繼續(xù)投資于5G和未來的6G網(wǎng)絡(luò)升級(jí)以滿足居民的寬帶需求，此外，如何最大程度利用人工智能等不斷演進(jìn)的工具來改善服務(wù)與運(yùn)營(yíng)，也成為未來電信行業(yè)所要解決的課題之一。

中國(guó)信通院就在近期發(fā)布的一份報(bào)告中指出，電信行業(yè)新業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力的穩(wěn)定性、可持續(xù)性尚存風(fēng)險(xiǎn)。這份報(bào)告稱，過去一年電信業(yè)收入增速達(dá)到了8%，其中5G升級(jí)帶來的傳統(tǒng)通信類業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)貢獻(xiàn)是較大的，但是隨著時(shí)間推移，5G 對(duì)傳統(tǒng)通信類業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力會(huì)逐步減弱。

而新業(yè)務(wù)的收入究竟能帶來多少增量同樣尚存一定風(fēng)險(xiǎn)，這體現(xiàn)在兩個(gè)方面：當(dāng)前電信運(yùn)營(yíng)商的金融科技、數(shù)字內(nèi)容、智慧家庭、5G 專網(wǎng)、云計(jì)算、系統(tǒng)集成、大數(shù)據(jù)，以及資源價(jià)值升級(jí)類業(yè)務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小，投入較大，且存在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域產(chǎn)品不精、不強(qiáng)等突出問題。

而另一方面，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化市場(chǎng)仍處于培育期，而且產(chǎn)業(yè)數(shù)字化市場(chǎng)需求是碎片化、多樣化、專業(yè)化的，電信運(yùn)營(yíng)商還需要投入大量的成本和時(shí)間探索高效益的規(guī)模化發(fā)展路徑。

除此之外，有通信領(lǐng)域業(yè)內(nèi)人士向記者指出，當(dāng)下運(yùn)營(yíng)商的網(wǎng)絡(luò)能力與市場(chǎng)需求仍然存在差距，云網(wǎng)融合、算網(wǎng)一體的實(shí)現(xiàn)需要時(shí)間。

“在網(wǎng)絡(luò)層面，電信運(yùn)營(yíng)商當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)能力與市場(chǎng)需求存在一定差距，如何“一張網(wǎng)”支撐不同場(chǎng)景下客戶的差異化網(wǎng)絡(luò)需求，如何滿足客戶對(duì)網(wǎng)絡(luò)自主管理權(quán)的需求，如何解決客戶對(duì)安全的需求等問題亟待解決?！痹撊耸空f道。

但在陳儉德看來，這并不意味著電信行業(yè)的玩家們要削弱自身主營(yíng)業(yè)務(wù)的投入，相反其仍然需要加強(qiáng)核心網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)設(shè)施，并提供高速、高可用性的大型網(wǎng)絡(luò)來拓展未來的增長(zhǎng)潛力。

“在畢馬威中國(guó)近期發(fā)布的《電信行業(yè)未來展望》報(bào)告中我們就指出了這種模式存在的問題：若網(wǎng)絡(luò)增長(zhǎng)停滯，則可能面臨商品化及利潤(rùn)持續(xù)萎縮。同時(shí)，新的收入模式也至關(guān)重要，一些網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商已開始致力成為網(wǎng)絡(luò)批發(fā)商，提供基礎(chǔ)設(shè)施和連接即服務(wù)（CaaS）業(yè)務(wù)。”

其次，陳儉德對(duì)記者表示，電信行業(yè)還應(yīng)聚焦于數(shù)字前端業(yè)務(wù)?！氨举|(zhì)上這一商業(yè)模式由移動(dòng)虛擬網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商（MVNO）模式演變而來，這意味著電信企業(yè)的戰(zhàn)略專注于前端銷售和營(yíng)銷，網(wǎng)絡(luò)和大部分服務(wù)則由其他企業(yè)負(fù)責(zé)。但值得注意的是，這一模式需要強(qiáng)大的合伙伙伴和聯(lián)盟生態(tài)系統(tǒng)，還可能需要更加注重產(chǎn)品創(chuàng)新和客戶體驗(yàn)?！标悆€德說道。

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