在硅谷銀行宣告破產(chǎn)后，危機(jī)初現(xiàn)轉(zhuǎn)折。據(jù)央視新聞報(bào)道，3月13日，美國(guó)財(cái)政部與美聯(lián)儲(chǔ)和聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司聯(lián)合聲明，宣布為硅谷銀行“兜底”，稱(chēng)儲(chǔ)戶所有存款權(quán)益將得到保障。有網(wǎng)友反映，硅谷銀行于周一開(kāi)門(mén)后，各大營(yíng)業(yè)點(diǎn)門(mén)前都排起了長(zhǎng)龍。

對(duì)儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，硅谷銀行的危機(jī)似乎告一段落，但對(duì)市場(chǎng)而言，美國(guó)銀行業(yè)的流動(dòng)性危機(jī)似乎剛剛開(kāi)始，恐慌性的擠兌仍在持續(xù)。

(資料圖)

“壓不住投資者逃跑的欲望”

瘋狂擠兌在銀行業(yè)蔓延

根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的通告，硅谷銀行的客戶可以選擇在線操作賬戶。但是一些儲(chǔ)戶擔(dān)心在線操作會(huì)遇到堵塞，以及轉(zhuǎn)賬到賬時(shí)間較長(zhǎng)，選擇了第一時(shí)間到現(xiàn)場(chǎng)營(yíng)業(yè)廳領(lǐng)取現(xiàn)金支票。

擠兌風(fēng)險(xiǎn)仍未散去，一種恐慌性的情緒正在蔓延擴(kuò)散。據(jù)央視財(cái)經(jīng)報(bào)道，繼硅谷銀行后，第一共和銀行上周晚些時(shí)候亦遭到擠兌。硅谷銀行事件發(fā)生后，憂心忡忡的客戶在美國(guó)第一共和銀行位于加州的一處分行門(mén)前排隊(duì)取錢(qián)。

3月10日，第一共和銀行停牌，停牌前跌超30%。美東時(shí)間3月12日，數(shù)字交易平臺(tái)歐易OKX在社交媒體發(fā)文稱(chēng)，美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司FDIC已入駐第一共和銀行，該行資金電匯交易已停止。

第一共和銀行周日晚間發(fā)布聲明稱(chēng)，公司根本壓不住投資者逃跑欲望。美聯(lián)儲(chǔ)、摩根大通等機(jī)構(gòu)為銀行提供的未動(dòng)用流行性安排總計(jì)超過(guò)700億美元，可是股市投資者對(duì)此似乎充耳不聞。

此外，整個(gè)銀行股也是全線飄綠，投資者迅速撤退。3月13日，第一共和國(guó)銀行跌幅超67%，再度停牌。西太平洋合眾銀行盤(pán)初觸發(fā)熔斷，此前跌超40%。阿萊恩斯西部銀行盤(pán)初跌近76%。

為何美國(guó)政府已經(jīng)出手相救，多國(guó)政府也已介入危機(jī)管理，投資人和儲(chǔ)戶還在瘋狂擠兌呢？

“即便美國(guó)政府已經(jīng)承諾要兜底，但是儲(chǔ)戶并不一定這樣想。儲(chǔ)戶的心理是盡可能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。一旦出現(xiàn)了問(wèn)題，儲(chǔ)戶都傾向于把錢(qián)拿出來(lái)，至少暫時(shí)先拿出來(lái)，放到更安全的地方。只要市場(chǎng)投資者不信任政府和銀行機(jī)構(gòu)，擠兌行為就還會(huì)蔓延?！敝心县?cái)經(jīng)政法大學(xué)教授楊國(guó)超告訴潮新聞?dòng)浾摺?/p>

財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰告訴潮新聞?dòng)浾?，硅谷銀行風(fēng)波之后，投資者恐慌性地?cái)D兌，這種行為不能完全說(shuō)是非理性的。近些年來(lái)，以美國(guó)為首的多國(guó)政府的信譽(yù)也在逐漸破產(chǎn)，大家對(duì)于政府以及金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越不信任，而金融業(yè)則很依賴(lài)于信用。

部分中小銀行岌岌可危

多米諾骨牌效應(yīng)會(huì)繼續(xù)嗎？

硅谷銀行暴雷后，幾家中小銀行的處境也岌岌可危，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)當(dāng)?shù)貢r(shí)間12日以“系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)”為由，宣布關(guān)閉簽名銀行(SignatureBank)，但“余波”尚未結(jié)束。

智庫(kù)研究公司Nexities的CEOAwniAhmed在推特上警告稱(chēng)，只要包括硅谷銀行在內(nèi)的3家銀行倒閉，第一共和銀行、阿萊恩斯西部銀行以及西太平洋合眾銀行（PacWestBancorp）也會(huì)緊隨其后倒閉。

第一共和銀行成立于1985年，是一家與硅谷銀行一樣位于加州的中型美國(guó)上市銀行。

2022年財(cái)報(bào)顯示，第一共和銀行截至2022年底的資產(chǎn)規(guī)模為2126億美元（約合1.46萬(wàn)億元人民幣），存款規(guī)模為1764億美元（約合1.2萬(wàn)億元人民幣）。而在2019年，這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為1163億美元和901億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)25%和32%。

2022年，存款在第一共和銀行的負(fù)債中的占比為92%，硅谷銀行為89%。在第一共和銀行的全部存款中，不定期存款占絕大多數(shù)，為86%，其余的14%為時(shí)間短于1年的存款。截至2022年，第一共和銀行共有1764億美元存款，占總負(fù)債的90%，其中有35%的無(wú)息存款，68%的未保險(xiǎn)存款。

華泰證券分析，近一年來(lái)，第一共和銀行負(fù)債端壓力增大，付息負(fù)債成本率由2021年的0.12%提升至2022年的0.71%，致使息差下行幅度較大。市場(chǎng)擔(dān)憂，第一共和銀行與硅谷銀行類(lèi)似，也面臨著存款端擠兌的壓力。但從存款端結(jié)構(gòu)來(lái)看，第一共和存款客戶更加分散化，對(duì)公存款和零售存款分別占比63%和37%。

絲路智谷研究院院長(zhǎng)梁海明告訴潮新聞?dòng)浾撸韫茹y行爆雷只是“冰山一角”，還有很多規(guī)模較小的美國(guó)的銀行面臨困境。為避免重蹈雷曼事件的覆轍，美國(guó)政府出手救助硅谷銀行，但硅谷銀行事件令市場(chǎng)仍蔓延著一股恐慌情緒。

“值得警惕的是，美國(guó)持續(xù)高利息的環(huán)境下，環(huán)球金融體系的風(fēng)險(xiǎn)在逐步累積，美債收益率曲線倒掛與債市流動(dòng)性不足等問(wèn)題可能放大局部金融風(fēng)險(xiǎn)，未來(lái)區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)仍需防范?！绷汉Ｃ髡f(shuō)。

據(jù)央視財(cái)經(jīng)，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月13日，美國(guó)總統(tǒng)約瑟夫·拜登就硅谷銀行倒閉以及簽名銀行被關(guān)閉后美國(guó)政府的后續(xù)行動(dòng)發(fā)表講話，重申“納稅人不會(huì)承擔(dān)任何損失”，并表示這筆錢(qián)將來(lái)自銀行支付給存款保險(xiǎn)基金的費(fèi)用。拜登稱(chēng)將要求美國(guó)國(guó)會(huì)加強(qiáng)銀行監(jiān)管。

在張雪峰看來(lái)，政府可以采取漸進(jìn)式防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的措施，相關(guān)金融經(jīng)濟(jì)政策避免休克式療法，設(shè)立各種緩沖地帶。在危機(jī)還沒(méi)有完全爆發(fā)時(shí)，堵不如疏，讓風(fēng)險(xiǎn)逐漸穩(wěn)步得到釋放。對(duì)于金融系統(tǒng)或者政府機(jī)構(gòu)做好極限壓力測(cè)試，就算出現(xiàn)恐慌性擠兌或者出現(xiàn)更壞的情況，也能做到“心中不慌”。

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