本報(bào)記者 馮佳 戴曉剛

受國(guó)際金融市場(chǎng)震蕩影響，國(guó)內(nèi)股市近期走勢(shì)趨弱，連帶著與之相關(guān)的凈值型理財(cái)產(chǎn)品收益也一路走低。市民吳女士就不淡定了，她把眼光投向了收益穩(wěn)定的定期存款、大額存單。可當(dāng)她查詢一圈后發(fā)現(xiàn)，蘇城不少銀行不僅下調(diào)了長(zhǎng)期定存的存款利率，想買大額存單也不像以前那么容易，得拼手速。“這么一來(lái)，資金真不知該投向哪個(gè)方向？”吳女士說(shuō)，面對(duì)現(xiàn)狀，她深感迷茫。“長(zhǎng)期存款類產(chǎn)品的利率下調(diào)已開始逐步實(shí)施。”蘇城一家股份制銀行理財(cái)經(jīng)理說(shuō)，此次下調(diào)，國(guó)有大行先行，股份制銀行、城商行緊跟著做出反應(yīng)。存款類產(chǎn)品利率走入下降通道，是什么原因引發(fā)的？后市如何？面對(duì)新情況，我們又該如何應(yīng)對(duì)？

長(zhǎng)期定存利率陸續(xù)下調(diào)

4月25日，國(guó)有大行調(diào)整了部分期限的定期存款浮動(dòng)利率上限。“兩年期（含）以上普通定期和大額存單利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)（BP）。”一家國(guó)有大行蘇州分支機(jī)構(gòu)的客戶經(jīng)理告訴記者，此次降低利率的品種主要為較長(zhǎng)期限的整存整取和大額存單。該行的三年期50萬(wàn)元的大額存單利率從3.35%下調(diào)至3.25%，三年期普通定期存款利率由3.25%下調(diào)至3.15%。

“本周二剛剛調(diào)整，安心存存款利率從3.5%降至3.4%。”一家股份制銀行的理財(cái)經(jīng)理透露，今年利率下調(diào)已實(shí)施了兩次，第一次從3.55%下調(diào)至3.5%，這次又下調(diào)了10BP。受此影響，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品也將下調(diào)利率。他手頭已收到通知，一款年化收益3.4%-3.998%結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品（保本保最低收益3.4%）下周將停售。蘇州一家城商行的工作人員則表示，目前該行的大額存單利率已下調(diào)10BP。他透露說(shuō)，從業(yè)內(nèi)傳出的消息來(lái)看，各家銀行都已實(shí)施調(diào)整動(dòng)作，暫時(shí)未動(dòng)的，“五一”后就將到位。

多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，此次利率調(diào)整集中于商業(yè)銀行的中長(zhǎng)期存款利率，是繼市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制鼓勵(lì)中小銀行下調(diào)存款利率浮動(dòng)上限后的跟進(jìn)動(dòng)作，意在緩解銀行負(fù)債成本和息差收窄壓力，從而為銀行降低貸款利率提供空間。

“從去年12月至今，貸款利率連著降了好幾波。”一家股份制銀行理財(cái)經(jīng)理說(shuō)，現(xiàn)在市場(chǎng)流動(dòng)性比較合理充裕，存款利率下調(diào)也是由供求關(guān)系來(lái)決定的。短期看，當(dāng)前有效信貸需求不足，會(huì)影響銀行對(duì)存款的拓展力度，負(fù)債端也會(huì)隨之下調(diào)價(jià)格；長(zhǎng)遠(yuǎn)看，存款利率下降是一個(gè)大趨勢(shì)，金融管理部門希望銀行下降存款利率壓降負(fù)債端的成本，然后通過(guò)負(fù)債端傳遞到資產(chǎn)端，來(lái)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。

大額存單紛紛“秒光”

盡管利率下降，但股市走弱，凈值型理財(cái)收益走低，仍舊讓存款類投資產(chǎn)品備受關(guān)注。蘇州一家城商行的工作人員表示，雖然該行的大額存單利率已下調(diào)，但依舊額度緊張，“每周一上午9點(diǎn)準(zhǔn)時(shí)放額度，基本上秒光。”該工作人員同時(shí)表示，最近主動(dòng)詢問(wèn)大額存單的客戶也增加了。蘇州一家股份制銀行理財(cái)經(jīng)理稱：“目前我們行3年期大額存單已經(jīng)沒有額度了，非常搶手，只有5年期大額存單可以買，起存金額為20萬(wàn)元。”另一家股份制銀行同樣惜售大額存單，有意向購(gòu)買的市民需預(yù)約，如今從排期來(lái)看，已預(yù)約到5月中旬。

有銀行表示，5年期普通存款近期也忽然走俏。“4月25日是不少銀行存款利率降低的第一天，我們行統(tǒng)計(jì)了一下，我們那天5年期普通定期存款的銷售數(shù)據(jù)較平時(shí)增長(zhǎng)了10倍。”一名銀行工作人員透露，該行5年期普通定期存款利率為3.85%，與大額存單相差不多，對(duì)客戶來(lái)說(shuō)，購(gòu)買5年期可以鎖定長(zhǎng)期收益。

下調(diào)利率，購(gòu)買還要碰運(yùn)氣，但不影響大額存單仍是眼下的“香餑餑”。“主要是安全和省事。”市民馬女士說(shuō)，即將要贖回的一款凈值型理財(cái)受股市震蕩拖累，一年收益幾乎降為零，這么一比，大額存單顯然香多了。“買還是會(huì)繼續(xù)買的，就是收益又比以前少了。”市民周先生表示，自己年紀(jì)大了，不懂其他投資，所以比較傾向于購(gòu)買大額存單，收益比較穩(wěn)當(dāng)，在他的印象中，這已經(jīng)是最近3年來(lái)第3次下調(diào)利率了。周先生的想法代表了很多大額存單的忠實(shí)擁躉。

“利率一降再降，但大額存單、長(zhǎng)期定存受熱捧背后主要有三方面原因。”蘇州銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一是中老年客群對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的存單類產(chǎn)品需求仍然較高，大額存單的“保本”性質(zhì)自然能夠獲取他們的青睞。二是疫情反復(fù)背景下，市場(chǎng)利率普遍走低，資本市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳，大額存單相對(duì)定期存款仍有較高的利率。三是不少銀行大額存單是可以隨時(shí)轉(zhuǎn)讓的，相比普通定期存款能夠增加資金靈活性。

資產(chǎn)配置比例是否該調(diào)

除了存款類產(chǎn)品，面對(duì)當(dāng)下復(fù)雜狀況，綜合各類因素，有沒有更好的投資方向？資產(chǎn)配置比例是否也要跟著調(diào)整？銀行業(yè)內(nèi)人士建議，投資者要降低對(duì)收益的預(yù)期，做好資產(chǎn)配置、長(zhǎng)短期分開，多配安全性資產(chǎn)。

“現(xiàn)在應(yīng)根據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好、承受能力，減少權(quán)益類資產(chǎn)的配置，增加固收類、存款類、保險(xiǎn)類的投資。”民生銀行蘇州分行營(yíng)業(yè)部理財(cái)經(jīng)理張?chǎng)握J(rèn)為，資產(chǎn)配置應(yīng)組建金字塔結(jié)構(gòu)。金字塔最下面的是安全性資產(chǎn)，這部分資產(chǎn)可以用大額存款、結(jié)構(gòu)性存款、保險(xiǎn)等安全性資產(chǎn)搭建，目的是作為家庭財(cái)富的基石，不管市場(chǎng)行情如何變動(dòng)，這部分產(chǎn)品不受利率波動(dòng)影響；中間部分是平衡型資產(chǎn)，底層資產(chǎn)配置穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為平衡型，為客戶獲取穩(wěn)健的收益回報(bào)。平衡型資產(chǎn)可以考慮配置銀行理財(cái)、固收+基金等；金字塔最上層是進(jìn)取型資產(chǎn)，可以配置些中高風(fēng)險(xiǎn)基金，在市場(chǎng)上漲時(shí)獲取超額回報(bào)。在比例配置上也要根據(jù)每個(gè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力而定，一般穩(wěn)健型投資客戶建議從下至上的比例為40%、40%、20%。當(dāng)然在現(xiàn)今階段，也呼吁大家增大保本型資產(chǎn)的投資比例，為家庭累積更多的安全資產(chǎn)，這部分比重可增加至六成左右。對(duì)進(jìn)取型的資產(chǎn)，應(yīng)該更有耐心，用長(zhǎng)期的眼光看待。

中信銀行張家港支行貴賓理財(cái)經(jīng)理王月月則認(rèn)為，為優(yōu)化資產(chǎn)配置，也是防患于未然，在當(dāng)下行情下，建議適當(dāng)配置保險(xiǎn)類投資產(chǎn)品，將養(yǎng)老規(guī)劃作為長(zhǎng)期資產(chǎn)規(guī)劃的一部分進(jìn)行安排。風(fēng)險(xiǎn)有輕重緩急，人身保障風(fēng)險(xiǎn)是做基礎(chǔ)的保障需求，對(duì)家庭的影響較大，應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮配置，可以用三類保險(xiǎn)做兜底。一是意外險(xiǎn)；二是健康險(xiǎn)；三是壽險(xiǎn)。現(xiàn)在市面上增額終身壽保額一般是以有效保額3.3%、3.5%復(fù)利遞增，更看重保額的客戶需要對(duì)比初始有效保額的高低，有收益需求的，對(duì)比現(xiàn)金價(jià)值的高低。對(duì)于一些有特殊需求的，如養(yǎng)老社區(qū)，對(duì)比養(yǎng)老環(huán)境、養(yǎng)老區(qū)域等，一般各家保險(xiǎn)公司的附加權(quán)益不盡相同，可根據(jù)自己的需求來(lái)選擇，當(dāng)然不可能一個(gè)產(chǎn)品能滿足所有需求，我們要堅(jiān)守規(guī)劃的初心，抓住核心要點(diǎn)，適合自己的就是最好的。其次，是支出性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于家庭而言主要是家庭教育支出和未來(lái)養(yǎng)老支出，可以通過(guò)年金險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)劃。所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)是考慮家庭財(cái)產(chǎn)保全、財(cái)富傳承的問(wèn)題，可以考慮終身壽險(xiǎn)、保險(xiǎn)金信托等產(chǎn)品。

“我個(gè)人認(rèn)為尋找專業(yè)的機(jī)構(gòu)，請(qǐng)專業(yè)的人做專業(yè)的事會(huì)事半功倍。”一家城商行私人銀行部負(fù)責(zé)人認(rèn)為，資產(chǎn)配置要兼顧多類型投資產(chǎn)品，對(duì)于普通投資者而言，存在一定的信息壁壘。如今，各家銀行的客戶經(jīng)理、理財(cái)經(jīng)理都能提供專業(yè)化、個(gè)性化的服務(wù)，就像私人管家一樣，為大家打理財(cái)富，建議大家不妨多與專業(yè)人士溝通交流，尋求適合自己的投資對(duì)策。

標(biāo)簽： 銀行下調(diào)長(zhǎng)期定存利率 大額存單長(zhǎng)期定存緣何仍是香餑餑