近日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于2022年進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持小微企業(yè)發(fā)展工作的通知》，緊扣小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和紓困恢復(fù)的迫切需要，對金融機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供金融和保障服務(wù)指明了方向。

當(dāng)前，小微企業(yè)在融資中主要面對的困境體現(xiàn)為以下三方面。一是融資渠道有限，小微企業(yè)只能通過銀行信貸或小額貸款等進(jìn)行債務(wù)融資，缺乏多樣化的融資渠道;二是融資難度大，由于小微企業(yè)資質(zhì)較差，缺乏銀行能夠認(rèn)可的強(qiáng)擔(dān)保措施，因此獲得信貸批復(fù)或理想額度的可能性較低;三是由于融資難導(dǎo)致的融資貴，小微企業(yè)能夠成功獲得融資往往伴隨著繁復(fù)的抵質(zhì)押手續(xù)，同時(shí)也伴隨著較高的操作成本。

要解決小微企業(yè)的融資困境，就要了解融資難產(chǎn)生的原因。首先，從風(fēng)險(xiǎn)角度來看，小微企業(yè)除了信用風(fēng)險(xiǎn)外，主要面對著較大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而其抗風(fēng)險(xiǎn)和抗周期能力較弱，經(jīng)營上存在較高不確定性。其次，從銀行的經(jīng)營成本角度考量，小微企業(yè)融資的本質(zhì)是對公業(yè)務(wù)，因此，銀行還面對著下戶、建檔、盡調(diào)、授信等必要的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，經(jīng)營成本高，信貸不具性價(jià)比。最后，對信貸決策而言，小微企業(yè)財(cái)務(wù)、稅務(wù)數(shù)據(jù)相對不規(guī)范也不透明，能夠供銀行評價(jià)其經(jīng)營情況的信息不足，導(dǎo)致銀行無法對其進(jìn)行有效的信貸決策。

近年來，銀保監(jiān)會及其他相關(guān)部門也在不斷引導(dǎo)保險(xiǎn)公司和擔(dān)保公司進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新，為小微企業(yè)進(jìn)行第三方的外部增信，將小微企業(yè)的融資需求和商業(yè)銀行的風(fēng)控要求進(jìn)行有效銜接。雖然保險(xiǎn)公司提供的融資信保和擔(dān)保公司提供的融資擔(dān)保在合同主體間的法律關(guān)系、合同內(nèi)容以及適用的法律條款等方面存在差異，但從實(shí)際提供的服務(wù)上來講，融資信保和融資擔(dān)保均起到銀行和小微企業(yè)之間“信貸潤滑劑”作用。

對商業(yè)銀行來說，這種增信模式帶來了較大好處。一是在識別和管理風(fēng)險(xiǎn)中，保險(xiǎn)公司和擔(dān)保公司均是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的金融主體，在風(fēng)險(xiǎn)識別方面有著得天獨(dú)厚的優(yōu)勢和經(jīng)驗(yàn)——這個(gè)優(yōu)勢體現(xiàn)在保前的風(fēng)險(xiǎn)防范、保中的實(shí)時(shí)干預(yù)和保后的處置能力。在需要進(jìn)行主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的業(yè)務(wù)場景，可以幫助銀行更好地管理風(fēng)險(xiǎn)。二是在聚集個(gè)體并分散風(fēng)險(xiǎn)方面，當(dāng)前，國家大力促進(jìn)平臺經(jīng)濟(jì)發(fā)展，涌現(xiàn)了很多B端的產(chǎn)業(yè)鏈平臺，依托于數(shù)字和信息化技術(shù)在企業(yè)之間進(jìn)行供應(yīng)鏈、貿(mào)易、物流等訂單的流轉(zhuǎn)。保險(xiǎn)公司和擔(dān)保公司可以通過平臺沉淀的數(shù)據(jù)進(jìn)一步驗(yàn)證平臺企業(yè)的經(jīng)營狀況，合理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)篩選及承保定價(jià)，再通過大量的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分散。三是除了在對銀行融資提供直接增信以外，信保及擔(dān)保還在抵質(zhì)押物落實(shí)等方面為小微企業(yè)的融資訴求和銀行對抵押物的落實(shí)要求之間起到了銜接作用。在很多銀行產(chǎn)品創(chuàng)新落地的過程中，保險(xiǎn)及擔(dān)保也可有效幫助銀行化解和管理風(fēng)險(xiǎn)。

這種合作也為小微企業(yè)帶來了諸多便利。

一方面，供應(yīng)鏈中核心企業(yè)上下游的小微企業(yè)得到增信后，可以憑借保單或者擔(dān)保函在銀行獲得對等金額的融資，不再占用核心企業(yè)的授信額度，更容易獲得融資。

另一方面，銀行將審核保單或擔(dān)保函的有效性，按照有外部增信的方式進(jìn)行審批信貸產(chǎn)品即可，提高了審批效率。多數(shù)銀行將第三方增信業(yè)務(wù)視為無風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)，尤其是保險(xiǎn)承保的信保業(yè)務(wù)，這與保險(xiǎn)公司的法律地位不無關(guān)系，這種觀念使得獲取增信后的融資成本大大降低，這對小微企業(yè)來說極具吸引力。

受疫情影響經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，小微企業(yè)的經(jīng)營遇到困難，保險(xiǎn)公司和擔(dān)保公司應(yīng)積極響應(yīng)國家號召，主動(dòng)發(fā)揮“信貸潤滑劑”作用，但同時(shí)也需充分認(rèn)識到此類業(yè)務(wù)一旦缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管控，會對公司經(jīng)營造成巨大影響。近年來，為了加強(qiáng)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控，從審慎經(jīng)營的原則出發(fā)，銀保監(jiān)會陸續(xù)下發(fā)了《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法》和《融資性信保業(yè)務(wù)保前管理和保后管理操作指引》，并調(diào)整了融資類信保業(yè)務(wù)最低資本的要求，對融資類信保業(yè)務(wù)的總量和單體額度都進(jìn)行了限制。

此外，建議監(jiān)管部門加強(qiáng)對擔(dān)保公司的管理，同時(shí)鼓勵(lì)擔(dān)保公司充分利用再擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)公司和擔(dān)保公司均應(yīng)嚴(yán)格遵照監(jiān)管要求，在做好風(fēng)險(xiǎn)管控的前提下，審慎開展業(yè)務(wù)，進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，助力小微企業(yè)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)多方共贏。(李維霖 鞠蕊)

(李維霖系安永精算與風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)合伙人、鞠蕊系安永精算與風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢服務(wù)高級經(jīng)理)

標(biāo)簽： 金融支持小微企業(yè) 信貸潤滑劑 小微企業(yè) 金融機(jī)構(gòu)