隨著民生理財開業(yè)，已開業(yè)的理財公司數(shù)量擴容至26家。面對漸趨激烈的市場競爭，各理財公司著眼于打造特色資管體系，相繼推出“專精特新”、新能源、ESG等主題型產(chǎn)品，在豐富產(chǎn)品貨架的同時，力爭更好地支持實體經(jīng)濟、服務(wù)國家戰(zhàn)略。

主題型理財產(chǎn)品豐富

銀行理財產(chǎn)品發(fā)行趨穩(wěn)。普益標準監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，5月共新發(fā)2784款銀行理財產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行量環(huán)比減少89款;其中，凈值型產(chǎn)品新發(fā)2695款，占比達96.80%，理財產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型成效顯著。

理財產(chǎn)品的豐富度也在提升，《中國銀行保險報》記者查詢中國理財網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，過去一段時間，理財公司所推出的特定概念、特定行業(yè)的主題型產(chǎn)品有所增加，涉及ESG、新能源、“專精特新”等方向。

以青銀理財為例，去年以來陸續(xù)發(fā)行了多只“璀璨人生成就系列個人理財計劃”，涵蓋軍工、醫(yī)藥、數(shù)字經(jīng)濟、芯片、碳中和、藍色金融等特色主題。

隨著北交所的設(shè)立，“專精特新”主題理財產(chǎn)品也應(yīng)運而生。截至6月21日，市場上共有17只“專精特新”主題產(chǎn)品存續(xù)。其中，中銀理財發(fā)行的15只產(chǎn)品均為混合類，招銀理財、交銀理財發(fā)行的產(chǎn)品分別為權(quán)益類和固收類，后者公布的業(yè)績比較基準為4%-5.6%。

由于面世較早，ESG目前仍占據(jù)主題型理財產(chǎn)品的主流。2019年，華夏銀行率先發(fā)行凈值型ESG主題理財產(chǎn)品(后續(xù)遷移至華夏理財)。隨后兩年，ESG產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量逐年上升。據(jù)普益標準統(tǒng)計，2022年初至5月19日，ESG產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為37款，已超過2021年發(fā)行總量的一半，且有望延續(xù)上升態(tài)勢。

記者注意到，截至6月21日，共有113只存續(xù)理財產(chǎn)品的名稱中帶有“ESG”字眼，業(yè)績比較基準最高達到5%，為農(nóng)銀理財?shù)囊豢罨旌项惙忾]式產(chǎn)品，其他披露業(yè)績比較基準的產(chǎn)品參考收益也多在4%以上。

部分產(chǎn)品面臨變數(shù)

主題型理財產(chǎn)品體現(xiàn)了機構(gòu)對不同賽道的戰(zhàn)略判斷，同時也是資管行業(yè)支持實體經(jīng)濟、服務(wù)國家戰(zhàn)略的重要抓手。

早在2020年初，考慮到金融服務(wù)疫情防控的重要性，北京銀保監(jiān)局明確提出，鼓勵各機構(gòu)設(shè)立或持有抗疫或紓困主題的資產(chǎn)管理產(chǎn)品?！吨袊y行業(yè)理財市場年度報告(2021年)》顯示，2021年，理財資金投向綠色債券規(guī)模超2200億元，投向疫情防控、鄉(xiāng)村振興、扶貧等專項債券規(guī)模超1200億元，為中小微企業(yè)發(fā)展提供資金支持超3萬億元。理財市場累計募集ESG主題理財產(chǎn)品超600億元，募集鄉(xiāng)村振興、公益慈善等社會責任主題理財產(chǎn)品超600億元。

易觀分析金融行業(yè)高級分析師蘇筱芮認為，理財公司發(fā)行主題型理財產(chǎn)品，能夠在供給側(cè)豐富業(yè)務(wù)類型，拓展多元化理財產(chǎn)品資源，通過特色化、差異化的產(chǎn)品打造核心競爭力，既響應(yīng)了政策號召，同時也為客戶提供了更多理財選擇。

不過，由于資本市場“風云變幻”，個別主題型理財產(chǎn)品的發(fā)行也面臨變數(shù)。日前，青銀理財官網(wǎng)發(fā)布公告稱，原定于6月16日至27日發(fā)行的“璀璨人生成就系列開放式凈值型人民幣個人理財計劃(一年開放新能源主題)”產(chǎn)品取消發(fā)行。

取消發(fā)行的原因則與新能源板塊走勢有關(guān)。據(jù)青銀理財方面介紹，按監(jiān)管要求與內(nèi)部流程，該新能源主題產(chǎn)品于4月下旬創(chuàng)設(shè)發(fā)行，并在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)進行了報備。彼時選擇創(chuàng)設(shè)新能源主題產(chǎn)品，是從大類資產(chǎn)配置和投資角度出發(fā)，認為時機合適，該主題具備較佳的投資價值。但實際情形是，從產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)到臨近發(fā)行，僅不到兩月時間，新能源主題板塊漲幅相對較大，不排除后期回撤的可能，以申萬一級電力設(shè)備(801730)指數(shù)為例，其間最大漲幅已經(jīng)超過40%。

綜合市場變化，青銀理財方面認為，短期內(nèi)新能源主題板塊漲幅已經(jīng)較大，遠超創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品時預(yù)期投資的市場位置，投資者潛在回報降低，風險或?qū)⒓哟?。從專業(yè)資產(chǎn)管理機構(gòu)角度，為回避風險、保障投資者利益，最終決定取消本次新能源主題產(chǎn)品的發(fā)行。

事實上，這也在一定程度上反映了主題型理財產(chǎn)品面臨的矛盾?，F(xiàn)階段，主題型產(chǎn)品中，固收類占比較高，配置資產(chǎn)以債券為主，主題特征往往不夠明顯。權(quán)益類的主題型理財產(chǎn)品雖然與行業(yè)發(fā)展、板塊走勢聯(lián)系更緊密，但也更考驗機構(gòu)的投研和運作能力。(記者 胡楊)

標簽： 銀行理財 主題型產(chǎn)品 民生理財開業(yè) 特色資管體系