研究員｜小梨 編輯｜曹杰軍

蘇州銀行曾靠上市募資破局，而如今資本充足率卻一降再降。

近期，蘇州銀行發(fā)布2021年財(cái)報(bào)，也是該行自2019年登陸A股以來，交出的第三份完整年度報(bào)告。

2021年，蘇州銀行營(yíng)業(yè)收入達(dá)108.29億元，同比增長(zhǎng)4.49%；歸母凈利潤(rùn)達(dá)31.07億元，同比增長(zhǎng)20.79%，整體實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)中增長(zhǎng)。

睿藍(lán)財(cái)經(jīng)在進(jìn)一步研究后，發(fā)現(xiàn)這一份成績(jī)單實(shí)際上是喜憂半?yún)?，仍存在收入效益、資產(chǎn)質(zhì)量、資本補(bǔ)充等方面的問題有待解決。

收入增速大幅下降，息差收窄

將年報(bào)拆解后具體來看，蘇州銀行上市以來，在業(yè)務(wù)規(guī)模方面，可以說實(shí)現(xiàn)了更進(jìn)一步。2021年總資產(chǎn)增長(zhǎng)至4530.29億元，增幅進(jìn)一步提升至16.74%；總負(fù)債增長(zhǎng)至4187.40億元，增幅提升至17.35%。

而2021年由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和行業(yè)政策受到疫情影響，許多銀行都承受了吸收存款成本上行、貸款利率下行的兩端壓力。這一趨勢(shì)也影響著蘇州銀行資負(fù)結(jié)構(gòu)的平衡狀況和盈利表現(xiàn)。

效益性方面，蘇州銀行的成績(jī)并不理想。2021年凈利差為1.98%，同比下降0.30個(gè)百分點(diǎn)，在當(dāng)前已披露年報(bào)的9家上市城商行中，降幅最高；凈息差1.91%，同比下降0.31個(gè)百分點(diǎn)，降幅僅次于青島銀行。

對(duì)此，蘇州銀行表示，主要是由于受到市場(chǎng)因素影響，貸款收益率同比下降0.49個(gè)百分點(diǎn)，存款付息率同比下降0.09個(gè)百分點(diǎn)，存貸利差收窄。

從盈利情況來看，雖然蘇州銀行在收入、利潤(rùn)兩端都實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)。但收入增速已經(jīng)連續(xù)第三年下滑，當(dāng)前增幅僅能4%的維持低位運(yùn)行。

這種情況下，利潤(rùn)端能夠?qū)崿F(xiàn)20%的高位增長(zhǎng)，很大一部分原因在于其信用減值損失同比減少5.22億元，釋放了較大一部分的利潤(rùn)空間。

貸款質(zhì)量方面，蘇州銀行不良貸款率整體呈好轉(zhuǎn)趨勢(shì)。2021年不良率1.11%，同比下降了27個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，通過拆解該行的貸款結(jié)構(gòu)，可以發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)行業(yè)的不良率在逆勢(shì)攀升，由1.36%升至6.65%。

結(jié)合蘇州地區(qū)房貸利率一再下跌、延期還貸政策的落實(shí)等情況，未來蘇州銀行的業(yè)績(jī)效益、以及資產(chǎn)質(zhì)量面臨的風(fēng)險(xiǎn)考驗(yàn)依舊不容小覷。

資本金補(bǔ)充問題成“老大難”

雖然，蘇州銀行有關(guān)不良增長(zhǎng)撥備下降等歷史遺留問題已得到改善，但貫穿上市前后的資本金補(bǔ)充問題才是真正的“老大難”。

在上市之后，蘇州銀行的各級(jí)資本補(bǔ)充率出現(xiàn)了兩連降。實(shí)際上早在上市之前，該行在資本金問題上就面臨著不小的壓力。

根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，自2013開始至2018年連續(xù)5年時(shí)間，蘇州銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率均在下降，資本充足率在2015年出現(xiàn)回升后也再度連續(xù)三年下降。

2019年上市當(dāng)年，由于收到26.20億元的募集資金，資本金得到有效補(bǔ)充，各級(jí)資本充足率也均產(chǎn)生較大幅度回升。如今來看，首發(fā)上市對(duì)于蘇州銀行只是一場(chǎng)及時(shí)雨，及時(shí)緩解了迫在眉睫的資本金壓力，但只是治標(biāo)不治本。

2021年，蘇州銀行為補(bǔ)充資本，先后發(fā)行10億元綠色金融債、50億元可轉(zhuǎn)債，融資規(guī)模遠(yuǎn)超過IPO。但最終呈現(xiàn)在年報(bào)中的結(jié)果是，資本補(bǔ)充率進(jìn)一步下降至13.06%，同比下降了1.15個(gè)百分點(diǎn)，為2015年來最大降幅。

上月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)蘇州銀行的證券投資基金托管資格，蘇州銀行也成為了近8年來首家獲批該資格的中資銀行。向資管轉(zhuǎn)型是蘇州銀行要破除當(dāng)前困境的一項(xiàng)重要決策，也有利于吸取資金補(bǔ)充核心資本。

這對(duì)于當(dāng)前的蘇州銀行來說無疑是一件好事，不過在當(dāng)前形勢(shì)下，實(shí)質(zhì)效果如何還有待考驗(yàn)。

況且在資本金的補(bǔ)充過后，如何面對(duì)平衡資負(fù)結(jié)構(gòu)、提升盈利能力這些難題仍需要蘇州銀行從長(zhǎng)計(jì)議；此外，近幾年來的貸款違規(guī)挪用、高管涉短線交易、員工騙貸等風(fēng)險(xiǎn)案例，以及超總股本10%的股份質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，也反映出蘇州銀行在內(nèi)控管理、信用風(fēng)險(xiǎn)等方面有待提升。

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